拥抱独角兽、新蓝筹,这是未来5~8年的基本大方向。我们必须清楚,2018年是资本市场转折的元年,也就是转向服务与支持创新科技,这是非常正确的方向,也是资本市场回到正确的轨道上,只有全面支持与服务创新科技,我国经济前景才有未来。
讲远一点话,就是与康波萧条周期有关。根据康波周期研究,2015年开始,我国已进入康波萧条期,直至2025年左右结束,时间不要太认真,至少未来N年都是结构调整期,转型期。这个转型调整,就是新一轮产业革命酝酿的时间,当颠覆性技术产业化不断推进,直到影响传统经济的时候,新一轮经济增长周期就开始形成了,也就是康波周期进入回升期。换言之,未来七、八年左右,经济是调整转型期,但这种调整转型,完全不同于过去四十年,特别是过去十年,因为此前是上一轮康波周期的繁荣期,而现在的调整转型,则是酝酿新一轮康波回升、繁荣期的萧条谷底期,传统产业会逐步衰退,但新产业会不断壮大,直至新产业能量开始战胜旧产业。
因此,要讲股市的机会,就是新经济、新蓝筹。具体来讲,与我国消费升级的医药健康、生物科技、信息技术、先进制造等有关。当前培育与扶持的独角兽企业,其方向大体也是一致的。传统产业,主要是指房地产产业链,已进入漫长的衰退期,每一次反弹,基本上都不会演变成为反转。
首旅酒店(600258):拥有品牌和管理优势。“如家”定位中端酒店,受益于消费升级。目前还处于规模扩张期,属于成长期。市销率4倍左右,均线处于多头排列。
吉祥航空(603885):民航业处于景气周期,供给收缩、票价上涨、客座率稳定。多年ROE处于15~20%,毛利率20%。目前处于区域震荡状态。