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新能源汽车：临界点已来产业链有望大发展

金百临咨询秦洪

本周A股市场出现了分化态势。煤炭、电力等传统能源产业股大幅回升，从而驱动着上证综指强势。但新能源汽车、光伏等为代表的新能源产业股相对疲软，所以，创业板指有所弱势。不过，随着本周关于新能源汽车销售数据的相关报道以及深度分析，可以推测未来的新能源产业股仍将活跃，创业板指有望再度进入新的上升周期。

临界点已现电动化趋势或将提速

日前，乘联会公布的数据显示：在8月，新能源车厂商批发销量销量与传统车走势形成巨大反差。在总体乘用车市场内部，各动力类型走势差异较大，8月的传统燃油车走势环比下降较大，纯电动的环比拉升明显。

其中，有两个振奋人心的数据。一是销售快速提升的数据。8月新能源乘用车零售销量达到24.9万辆，同比增长170%，环比7月增长12%，相对于历年8月的环比增长幅度较强。二是渗透率的数据。8月新能源车厂商批发渗透率20.1%。其中，自主品牌中的新能源车渗透率35%；豪华车中的新能源车渗透率24.1%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有2.7%。

如此的数据就说明了新能源汽车，也就是汽车电动化的趋势已进入快速提升的态势。一是历史数据的证明。比如说2007年全球智能手机渗透率首次跨过10%，然后迅速在2010年达到20%，2015年达到了70%，这个时间仅仅用了8年。再比如说挪威的汽车市场电动化率，2014年首次突破10%，随后猛增在2020年达到71%，时间仅仅用了6年。二是当前新能源汽车电动化的快速发展趋势。在去年底，新能源汽车的渗透率只有5.8%，今年以来开始快速爬坡，1月-8月渗透率12.8%，但到8月就已达到了20.1%，说明电动化的趋势不可阻挡，有望继续快速渗透。

产业链渐成产业“金链”

正因为如此，业内人士认为新能源汽车产业链将迎来新一轮发展契机。一是在锂电池领域。虽然近期关于电动化的电池技术路径有所争议，但电池是汽车电动化的核心并不会改变。所以，围绕动力电池展开的一系列产业环节将迎来新一轮的旺盛需求，尤其是上游材料以及电池安全环节，成长速度可能更为喜人。

二是在汽车智能化领域。由于汽车电动化与智能电子的天然耦合优势。所以，电动化的背后往往就是智能驾驶技术的突飞猛进的时代。围绕智能驾驶展开的一系列产业环节也会迎来迅猛的发展周期。其中，汽车芯片，包括IGBT等领域，也包括智能座舱等环节。

与此同时，汽车电动化的渗透率提升，对分布式能源为核心的新能源产业也将带来新的发展引擎。毕竟大规模的电动化汽车的充电问题对整个电网安全、运营提出了新的挑战与考验。而储能、光伏等分布式能源是一个较佳的解决方式。这其实也是今年以来的储能、风电以及光伏为核心的新能源产业大发展的逻辑之一。

由此可见，难怪业内人士在看到新能源汽车渗透率跃过20%之后发出这样的感叹：即新能源汽车产业链将成产业“黄金链”，每个环节都可以是挖掘产业的黄金机会。所以，随着二级市场的汽车电动化产业链的龙头品种的筹码渐趋沉淀，场外增量资金的持续涌入，有着极佳产业前景的新能源动力产业链个股有望再度进入新一轮的涨升周期，从而牵引着创业板指随之进入到涨升周期中。

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