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——申银万国—— 根据目前行情,短线大盘温和回升,但总体仍以盘整为主,创业板等主题类个股相对活跃。 首先,近期二级市场表现和新股发行高度相关,随着首批10只新股中9只发行完毕,5600亿申购资金相对闲置,不仅不构成新的分流压力,还对二级市场有滋润、渗透及回流的作用,有利于大盘温和回升。同时,随着6月末的过去,广义市场资金面压力也趋于宽松,也有利于股市资金面的稳定。 不过,虽然广义资金面有所缓和,但股市增量资金并不明显,一级市场资金也很难大量回流二级市场。在此情形下,二级市场仍然是存量资金的博弈,因此从大的格局看,主板市场的平衡市难以打破,上证指数继续维持在2000~2100点箱体内震荡运行。市场重心可略有抬高,但突破条件尚不具备。 从热点看,由新股上是受到追捧,然后爱屋及乌的扩散到次新股板块,再外延至创业板公司,市场避实就虚、抓小放大的轨迹相当清晰。这既是存量资金有限,难以启动整体性行情的客观要求,也是游资短炒,看中流通市值小、股价弹性好、主题机会多,比较适合短线炒作的自然选择。从这方面看,以次新股、创业板为代表的局部热点仍将延续,有望成为后续盘中的机会所在。 操作策略:一方面控制仓位,同时关注次新股、创业板等成长性主题概念股,短平快操作。 ——招商证券—— 短期经济回暖暂时无法被证伪，但预计市场对经济的看法仍会比较纠结。5月份厨电销售数据全线下滑，已从侧面昭示出地产困境对下游产业链的影响。因此，维持对市场“整体平淡、局部机会”的判断。而这局部机会大概率还是围绕小市值、高估值的概念股开展，比如油气改革、智能机器人、TMT等，当然需要指出的是，这些概念股的风险毫无疑问也在日益增加。 ——长城证券—— 对大盘蓝筹的看法,长期底部徘徊,上行动力孱弱:长期底部的形态正在确立,尚无看到明显上升动力,上行三大制约因素:经济降速尚未完成;地产行业长周期向下,银行利润占比峰值回落;股市存量资金博弈大局难改。 行业选择三条思路,最中意电动车和医疗服务:(1)成长行业选择,长期远景看好,近期需求/政策释放:电动车、医疗服务、智能机器;(2)景气行业修复性上涨,负面影响渐去:环保、电力设备;(3)基建板块配置,战略重视城市管网建设,这是最近新的动向。
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