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化肥行业2021年有望实现供需双增长

引言：2020年新冠肺炎疫情使全球经济剧烈震荡。中国化肥行业也受到波及，产量下滑。但在农业需求刚性存在及保障粮食安全的政治任务双重推动下，化肥消费量结束“四连降”出现反弹，并推动价格在第四季度不断上涨。年终岁末，多地气温降至有史以来的新低，供暖对天然气需求增加，部分气头化肥企业被迫停产或限产，化肥价格逐渐货紧价扬。

2020年化肥市场回顾

2020年国内化肥供应减少，需求增加，行业经营情况明显好转；原料供应基本稳定，价格呈季节性波动。

1、全年国内化肥产量下降、进口减少、出口上升，全年供应量减少。

疫情对人们生活的影响贯穿全年，但对化肥行业来说，影响主要发生在2020年2~3月份的生产中。疫情导致上游原料供应不畅、生产工人隔离、下游运输受阻，化肥行业开工率被迫下降。据国家统计局数据统计，2020年国内化肥总产量同比下降0.9%，达5396万吨（折纯）。

近五年，受行业供给侧结构性改革政策的影响，国内化肥产量呈现不断下降趋势，年均降幅达6.3%。国家以环保为抓手，陆续出台了《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》等文件，化肥行业部分工艺落后、成本高、污染大的装置逐渐淘汰退出。

与生产不断减量相比，我国化肥进出口则呈现恢复性增长势头，尤其是出口增幅较大。2020年出口化肥2917万吨（实物量），净出口达1856万吨，创四年来新高，我国化肥产品在国际市场上依旧有较强竞争力。

2020年中国化肥行业经营状况好转。全年行业利润总额237亿元，成功实现扭亏；全年实现营业收入为5616亿元，同比下降24.9%；行业利润率为4.2%，创五年来新高，化肥行业经营效益基本恢复至2018年时的水平。

2、粮食播种面积扩大，化肥需求量增加。

2020年全国粮食作物总播种面积为17.52亿亩，比2019年增加1056万亩，其中水稻播种面积增加756万亩。粮食总产量达1.339万亿斤（66949万吨），连续6年保持在1.3万亿斤以上，基本达到了稳定生产的目标。

化肥对粮食增产的作用在50%以上。粮食面积和产量双双增长，拉动了化肥需求增长。依据化肥单位施用量平均水平（30千克/亩折纯量）测算，2020年化肥施用量预计增至5480万吨折纯量，超过2019年1.4个百分点，为五年来首次增长。

3、原料供应基本稳定价格呈季节性波动。

化肥生产原料主要涉及煤炭、天然气、磷矿石和硫酸。2020年除天然气继续供不应求外，其它产品基本保持稳定供应态势；价格则受疫情及季节性需求影响而出现较大波动。

煤炭:煤炭是氮肥及磷肥生产的重要原料。据国家统计局数据，2020年全年煤炭总产量为38.4亿吨，同比增2.6%；进口煤炭3.0亿吨，同比增1.4%，国内化肥企业生产所需煤炭全部来源于国产。受疫情停工及取暖季需求增长拉动，2020年国内煤炭价格保持了震荡上行态势，从年初的560元/吨上涨至年底的784元/吨，涨幅39.9%。推高了化肥生产成本，进而导致化肥价格走高。

天然气：国内2020年天然气供应保持较快增长势头。2020年全年国内天然气总产量1888亿立方米，同比增2.6%；进口天然气9565万吨，增6.9%。四季度进入取暖季，由于北方遭遇了60年以来未遇的寒冷低温气候，对天然气消费骤然增加，导致原本供需平衡的格局转为供不应求，自11月底开始部分化肥企业陆续停产和限产并持续到年底。天然气价格受下游需求暴增的影响，全年走出了前低后高的曲线。前三季度价格跌至谷底，四季度强势上涨，12月份更是达到了巅峰，从年初的3743元/吨上涨至年末的5366元/吨，波动幅度达43.4%。天然气供应紧张及价格的剧烈波动，推动化肥价格在四季度高位运行。

磷矿石:自2019年湖北磷矿开采指标调整及四川自然保护区磷矿恢复开采后，2020年磷矿石产量出现恢复性增长。2020年磷矿石总产量8894万吨，同比增1.3%，结束了自2016年以来连续四年下降的局面。磷矿石由于供大于求局面明显，全年价格维持稳定，波动幅度不超50元/吨，30%品位车板价在300~350元/吨之间。

硫酸:硫酸是生产磷肥的主要原料之一。2020年中国生产硫酸8332万吨，同比降1.2%。主要受到疫情影响，工厂开工率下降，但硫酸行业供应过剩的局面并未发生改变。硫酸全年价格保持了稳中上扬态势，尤其进入四季度，主产省份大范围停车检修，供应量减少，推动价格震荡走高，由年初的180元/吨上调至年底的210元/吨，涨幅14.3%，同时带动四季度磷肥价格上行。

2020年化肥生产大部分原料供应稳定，但价格均出现不同程度的上涨，成为支撑化肥价格高位运行的重要原因。

2021年化肥市场预测

2021年，国内化肥市场有望出现供应与需求双增长的局面，价格维持传统的淡旺季波动。

1、供应量有望出现恢复性增长。

一是产能产量反弹。据中国化信？咨询统计，2021年将有超过100万吨新增产能投产，其中主要集中在氮肥行业，约有350万吨的尿素装置在上半年投产；磷肥及钾肥产能保持平稳。在产量方面，2020年的下滑属于疫情下突发情况造成的偶然现象，在2021年疫情不会大范围爆发的前提下，化肥产量大概率将反弹。

二是净出口增长势头将放缓。国外疫情控制不力、国际贸易形势日趋复杂、人民币汇率的升值，再加上明年全球有超过1000万吨新增化肥装置投产，对我国化肥出口形成较大冲击，很难再延续2020年的增长势头。在进口方面，2020年由于主要进口产品钾肥港存创历史新高，国内货源充足，当年进口量减少；2021年随着库存量的减少，进口将出现增加趋势。此消彼长下，预计2021年全年化肥净出口量将出现下滑。在产量增加、进口增加及出口减少的预期下，2021年国内化肥供应量有望出现恢复性增长。

2、需求或将继续增加

化肥需求量一方面受作物播种面积的影响，另外也受粮食价格的影响，预计2021年将继续增加。

2021年是“十四五”的开局之年，粮食安全依旧是头等大事。为保障粮食安全，2020年底国务院印发《关于防止耕地“非粮化”稳定粮食生产的意见》，要求确保谷物基本自给、口粮绝对安全；农业农村部在《2021年种植业工作要点》中也明确提出，2021年轮作休耕中以轮作为主、休耕为辅,扩大轮作、减少休耕。综合来看，2021年粮食播种面积有望在2020年的基础上进一步扩大，从而拉动对化肥的需求。

自2020年10月份开始，国内粮食价格震荡上涨，其中又以玉米价格涨幅最大，到年底时几乎翻番，创下2016年以来的新高。主要原因是受下游养殖需求的拉动，叠加中美贸易战因素，再加上玉米期货的推波助澜，从而导致价格大幅攀升。根据历史经验，玉米收益的好转必将推动化肥施用量的增加。

3、原料价格维持先抑后扬态势

化肥为全年性生产，但上游原料供应及价格则呈现出较明显的季节性，在冬季供暖季时表现尤为突出，预计2021年仍将延续这种态势，即“上半年平稳回落，下半年震荡上行”。

综合分析来看，2021年国内化肥供应及需求将双双实现正增长，价格也将维持淡旺季波动。

(作者：王世魁中国化信咨询高级咨询顾问)

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